1.3. Методики, методы и алгоритм анализа финансового состояния.
Наиболее часто в процессе оценки финансового состояния предприятия используются показатели, составляющие 5 групп; они отражают различные стороны финансового состояния предприятия: [17]
Показатели оценки имущественного положения;
Показатели оценки ликвидности;
Показатели оценки финансовой устойчивости;
Показатели оценки деловой активности;
Показатели оценки рентабельности.
Рассмотри их подробнее:
Показатели оценки имущественного положения.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Сумма хозяйственных средств = Итог баланса-нетто
Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. [21]
Доля активной части основных средств.
Доля активной части основных средств=
|
Стоимость активной части ОС
|
Стоимость ОС
|
Согласно нормативным документам, под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа основных средств.
Коэфф. износа ОС =
|
Износ ОС
|
Первоначальная стоимость ОС
|
Показатель характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств.
Коэффициент обновления9.
Коэфф. обновлениия=
|
Балансовая стоимость поступивших за период ОС
|
Балансовая стоимость ОС на конец периода
|
Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. Коэффициент выбытия.
Коэффициент выбытия.
Коэфф. выбытия=
|
Балансовая стоимость выбывших за период ОС
|
Балансовая стоимость ОС на начало периода
|
Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Показатели оценки ликвидности и платежеспособности.
Величина собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).
Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Основные средства и прочие внеоборотные активы = Текущие активы - Текущие обязательства
Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
Маневренность собственных оборотных средств.
Маневренность собственного оборотного капитала=
|
Денежные средства
|
СОК
|
Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит от того насколько, например, высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности).
Коэфф. покрытия=
|
Текущие активы
|
Текущие обязательства
|
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности.
Коэфф. быстрой ликвидности=
|
ДЗ + ВКФВ + ДС
|
Текущие обязательства
|
где: ДЗ - Дебиторская задолженность;
ВКФВ - Высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения;
ДС - Денежные средства.
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту покрытия; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэфф. абсолютной ликвидности=
|
Денежные средства
|
Текущие обязательства
|
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0,2.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
Доля СОК в покрытии запасов=
|
СОК
|
Запасы и затраты
|
Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя-0,5.
Показатели оценки финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации собственного капитала.
Коэфф. концентрации собственного капитала=
|
Собственный капитал
|
Итог баланса
|
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел этого показателя - 0,6.
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Коэфф. маневренности собственного капитала=
|
СОК
|
Собственный капитало
|
Показывает, какая часть 10собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
Коэфф. структуры ДВ=
|
Долгосрочные обязательства
|
ОС и прочие внеоборотные средства
|
Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Коэфф. соотнош. заем. и собств. средств=
|
Заемный капитал
|
Собственный капитал
|
Он дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости и наоборот.
Показатели оценки деловой активности.
Показатели этой группы характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка дается по двум направлениям: [18]
1. степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
1. уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб>Тр>Так>100%,
где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.
Это означает, что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Приведенное соотношение можно назвать «золотым правилом экономики предприятия» однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них -выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, оборачиваемость капитала.
|
