1.2Система управления финансами на предприятии
Применение анализа финансово-хозяйственной деятельности не возможно без четкого представления о финансовом механизме предприятия.
Под финансовым механизмом понимают систему управления финансовыми отношениями предприятия, через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.
Под финансовыми отношениями понимают инвестирование, кредитование, налогообложение, систему финансовых рычагов (прибыль, доход, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, заработная плата, налоги), страхование и др.
Финансовые методы включают в себя финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.
Целью предприятия в условиях рынка является получение прибыли, для достижения которой оно должно решить следующие задачи:
- определить величину и оптимальный состав активов, позволяющую достичь поставленные перед предприятием цели;
- найти источники финансирования и определить их оптимальный состав;
Рис. 3 Структура и процесс функционирования системы финансового управления предприятием 11, с. 11
- организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Структуру и процесс функционирования системы финансового управления предприятием можно представить в виде следующей схемы (см. рис. 3)
1.3Этапы проведения анализа финансовой эффективности деятельности предприятия.
В сложившейся экономической ситуации анализ финансовой эффективности деятельности предприятия направлен на внутреннего пользователя, что предполагает детальный анализ финансового состояния, подробную характеристику имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в текущем году и на перспективу. Таким образом, по своей сути анализ финансовой эффективности является управленческим, что в свою очередь означает комплексный подход к исследуемому объекту и использование полной информации о деятельности предприятия.
Рис. 4 Взаимосвязь разделов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Комплексность управленческого анализа реализуется во взаимосвязи его разделов (см. рис. 4).
Каждый этап анализа финансовой эффективности деятельности предприятия предполагает свою систему показателей, которые будут рассмотрены ниже в соответствии с этапами анализа.
Анализ производства и реализации продукции.
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия заключается в изготовлении продукции, выполнении работ, оказании услуг. Оценка результатов производства и реализации продукции осуществляется в результате анализа объемов производства и реализации продукции, номенклатуры выпускаемых (реализуемых) изделий. В настоящее время при анализе номенклатуры производимой (реализуемой) продукции актуальным является проведение маркетинговых исследований.
Основными показателями на данной стадии анализа являются:
- показатели, характеризующие динамику выпуска или реализации продукции: абсолютные и относительные изменения;
показатели, характеризующие структуру выпускаемой продукции.
Особенностью этого этапа является использование не только денежных, но натуральных показателей выпуска и реализации продукции. Динамика выпуска и реализации продукции отслеживается на основе абсолютных и относительных темпов роста и прироста, индексов изменения объема и цен реализации.
В процессе анализа выпуска и реализации продукции должны быть выявлены факторы, оказывающие влияние на изменение величины выпуска и реализации продукции.
Данная стадия анализа должна быть дополнена анализом рентабельности продукции, который будет рассмотрен ниже.
Анализ себестоимости продукции.
Себестоимость продукции является одним из главных показателей характеризующих деятельность предприятия. Поэтому на данном этапе анализа должен быть рассмотрена методика калькуляции себестоимости и цены на предприятии, т.к. от нее зависит рентабельность всего предприятия. Целью данного этапа анализа является выявление факторов, влияющих на себестоимость продукции, и выявление путей снижения себестоимость продукции.
Показатели состояния и использования внеоборотных активов
В ходе анализа имущественного положения предприятия оценивается размеры, динамика и структура вложений капитала предприятия в основные средства, выявляются главные функциональные особенности производственной деятельности. С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементам основных средств. Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе стандартных классификационных групп можно получить из формы №5 приложения к бухгалтерскому балансу предприятия.
При анализе основных средств необходимо проводить горизонтальный (динамика) и вертикальный (структура) анализ, проведение такого анализа позволяет проследить движение основных средств на предприятии.
В процессе анализа основных средств необходимо также принимать во внимание учетную и рыночную стоимость основных средств. В балансе оценка основных средств как правило, проводиться по первоначальной стоимости, поэтому в результате действия инфляции трудно определить реальную стоимость имущества предприятия, несмотря на то, что регулярно проводится переоценка стоимости имущества.
Для комплексной характеристики управления основными средствами на предприятии рассчитывается ряд коэффициентов: доля активной части основных средств; индекс роста основных производственных фондов; коэффициент обновления основных производственных фондов; коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов; коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов; коэффициент стабильности основных производственных фондов; коэффициент выбытия основных производственных фондов; коэффициент износа
Так как внеоборотные активы определяют производственную мощность предприятия, то в рамках этого этапа анализа рассчитываются такие показатели эффективности использования основного капитала как фондоемкость и фондоотдача.
В условиях рыночной экономики появляется необходимость анализа вложений в нематериальные активы, эффективность которых может проявляться в таких показателях как рост выручки от реализации за счет продукции, на которую приобретена лицензия, снижение фондоемкости и материалоемкости продукции, расширении рынков сбыта и др. косвенных показателях.
Оценка ликвидности и платежеспособности.
Данный этап анализа приобрел наибольшую актуальность с переходом к рыночной системе хозяйствования. Для российских предприятий характерно ухудшение ликвидности и платежеспособности и рост дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности и платежеспособности предполагает расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности и анализ активов и пассивов баланса по степени ликвидности и по срокам погашения обязательств.
Оценка финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости позволяет сделать заключение о стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Она связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств на предприятии.
На данном этапе анализа рассчитываются следующие показатели: коэффициент концентрации собственного капитала; коэффициент концентрации заемного капитала; коэффициент финансовой зависимости; коэффициент маневренности собственного капитала; коэффициент структуры долгосрочных вложений; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Оценка деловой активности.
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Неформализованными критериями оценки деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия и т.д.
Количественная оценка дается по двум направлениям: 1) сравнение темпов прироста прибыли, реализации, авансированного капитала (темп прироста балансовой прибыли > темп прироста реализации > темп прироста авансированного капитала > 100%); 2) эффективность использования ресурсов предприятия (выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов и т.д.)
Оценка рентабельности.
Оценка рентабельности на предприятии носит комплексный характер, при оценке рентабельности рассчитывают рентабельность продукции, рентабельность авансированного капитала, рентабельность оборотного капитала Положительная динамика показателей рентабельности свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия и является благоприятной тенденцией.
Перечисленный список показателей не является постоянным в анализе финансово-хозяйственной деятельности. Набор показателей включаемых в анализ финансово-хозяйственной деятельности зависит от отрасли анализируемого предприятия, от предпочтений самого аналитика, от общей экономической ситуации в стране (когда выделяется один какой-либо фактор, который предопределяет показатели деятельности предприятий анализируемой группы и т.д.)
|
